ANALISIS JANUARY EFFECT PADA SAHAM PERUSAHAAN LQ45 SEKTOR PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2004-2009

0611011082, Lisa Revita Syari ANALISIS JANUARY EFFECT PADA SAHAM PERUSAHAAN LQ45 SEKTOR PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2004-2009. Digital Library.

[img]
Preview
Text
0611011082-abstract.pdf

Download (8Kb) | Preview
[img]
Preview
Text
0611011082-abstrak.pdf

Download (75Kb) | Preview
[img]
Preview
Text
0611011082-kesimpulan.pdf

Download (7Kb) | Preview
[img]
Preview
Text
0611011082-pendahuluan.pdf

Download (188Kb) | Preview

Abstrak

ABSTRAK Tahun baru selalu membawa harapan baru, tak terkecuali bagi investor di pasar modal. Di kalangan pelaku pasar modal, harapan baru yang timbul sering kali dikaitkan dengan sebuah fenomena yang dikenal dengan istilah efek Januari (January Effect). Januari Effect adalah sebuah anomali pasar yang senantiasa mendatangkan keuntungan besar kepada pemodal. Januari dengan January Effect-nya dan juga Desember dengan window dressingnya sering kali melahirkan ‘hasil ajaib’ bagi investor. Artinya, hasil keuntungan yang diraih investor bisa dibilang luar biasa dibanding instrumen investasi lain yang konvensional. Kepercayaan terhadap ‘hasil ajaib’ itulah yang sering kali memotivasi minat investor untuk berbelanja saham di awal Januari. Jika kita menoleh beberapa tahun ke belakang, tampak Januari menjadi periode yang cukup istimewa karena pertumbuhan indeks harga saham gabungan (IHSG) senantiasa cukup tinggi,di atas 5%.Pada 2006, 2007 dan 2008, pelaku pasar merasakan indahnya January Effect. Sedangkan pada 2009, investor tidak bisa menikmati January Effect disebabkan kondisi pasar masih terbawa suasana ‘berkabung’ yang melanda sebagian besar bursa-bursa dunia akibat krisis keuangan global. IHSG pada Januari 2009 tumbuh minus. Permasalahan dalam penelitian ini yaitu apakah terdapat perbedaan yang significant antara abnormal return pada bulan january dan abnormal return bulan desember pada saham perusahaan sektor perbankan di Bursa Efek Indonesia dan apakah January Effect terjadi di saham perbankan LQ45. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah January Effect terjadi pada perusahaan perbankan LQ45 di Bursa Efek Indonesia selama periode 2004 – 2009. Hipotesis yang diduga bahwa terdapat perbedaan yang significant antara abnormal return pada bulan january dan abnormal return bulan desember pada saham perusahaan sektor perbankan di Bursa Efek Indonesia. Sampel yang diambil dalam penelitian ini adalah saham perusahaan sektor perbankan dalam LQ45 di Bura Efek Indonesia.Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah sample pada perusahaan sector perbankan yang termasuk saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia yaitu BBCA, BBNI, BMRI, BBRI, dan PNBN. Dari hasil uji t sebelum dan sesudah january effect pada periode jendela dan periode pengamatan dengan menggunakan uji one sample t test diperoleh nilai signifikansi yang tidak signifikan. Dengan demikian Ho yang menyatakan bahwa tidak terdapat abnormal return yang signifikan pada saham perbankan LQ45 di BEI ditolak, sehingga Ha diterima. Hasil uji beda dua rata-rata dengan menggunakan independent sample t test pada periode jendela menjelaskan bahwa terdapat perbedaan signifikan antara abnormal return sebelum dan sesudah January Effect yang dicerminkan oleh nilai signifikansi sebesar 0,031. Dengan demikian hipotesis terbukti. Hasil uji beda dua rata-rata pada periode pengamatan dengan menggunakan independent sample t test juga menjelaskan bahwa terdapat perbedaan signifikan antara abnormal return sebelum dan sesudah January Effect yang dicerminkan oleh nilai signifikansi sebesar 0,030, dengan demikian Ha diterima. Hasil uji beda pada periode jendela maupun periode pengamatan tersebut juga menunjukkan bahwa abnormal return sebelum January Effect lebih besar dari abnormal return sesudah January effect. Jadi, January Effect tidak terjadi pada perusahaan perbankan LQ45 di BEI.

Tipe Karya Ilmiah: Artikel
Subyek: A General Works = Karya Karya Umum
Depositing User: UPT . TIK4
Date Deposited: 14 Dec 2015 01:45
Last Modified: 14 Dec 2015 01:45
URI: http://digilib.unila.ac.id/id/eprint/15586

Actions (login required)

View Item View Item