%A (1311011035) CYNTHIA DEVIANTI
%T ANALISIS VARIABEL MAKRO EKONOMI DAN RASIO KEUANGAN
TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN REAL ESTATE DAN
PROPERTY YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
PERIODE 2011-2015
%X Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh variabel makro ekonomi dan
rasio keuangan terhadap return saham perusahaan real estate dan property yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015. Penelitian ini menggunakan
teori Arbitrage Pricing Theory (APT) dengan lima variabel yang terdiri dari tiga
variabel makro ekonomi berupa inflasi, suku bunga SBI dan Indeks Harga Saham
Gabungan (IHSG), serta dua rasio keuangan yaitu Return on Assets (ROA) dan
Debt to Equity Ratio (DER). Berdasarkan metode purposive sampling yang
digunakan terdapat sembilan perusahaan yang menjadi sampel penelitian dengan
jangka waktu perkuartal selama periode penelitian dengan total observasi 141.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa dari kelima variabel hanya IHSG yang
berpengaruh terhadap return saham pada tingkat signifikansi 0.05. Hal ini
mengidentifikasikan bahwa variabel IHSG mendukung teori APT dalam
menentukan return saham. Secara bersama-sama kelima variabel yang digunakan
dalam penelitian berpengaruh terhadap return saham.
Kata Kunci : Makro Ekonomi, Rasio Keuangan, dan Return Saham.



abstract

This study aimed to analyze the macroeconomic variables and financial ratios on
stock returns real estate and property company listed on the Indonesia Stock
Exchange 2011-2015 period. This study uses the theory Arbitrage Pricing Theory
(APT) with five variables that consists of three macroeconomic variables such as
inflation, interest rates of SBI and Stock Price Index (CSPI), as well as two
financial ratios Return on Assets (ROA) and Debt to Equity ratio (DER). Based
on purposive sampling method used there are nine companies in the research
samples with quarterly time period during the study period with observation total
141. The results showed that the partial of the five variables used only CSPI effect
on stock returns at the 0.05 significance level. This identifies that supports the
theory APT CSPI variable in determining stock returns. The five variables used in
the study affect the stock return.
Keywords: Macro economics, Financial Ratios and Stock Return.
%C UNIVERSITAS LAMPUNG
%D 2017
%I FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
%L eprints26442