%A  1416051096  REKA SARI 
%T Perbedaan Reaksi Pasar Sebelum dan Sesudah Pengumuman
Stock Buyback
(Studi Pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI Periode
2012-2015)
%X Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah ada perbedaan signifikan antara
reaksi pasar sebelum dan sesudah stock buyback. populasi dari penelitian ini
berjumlah 47 perusahaan dan Sampel dari penelitian ini berjumlah 43 perusahaan
yang melakukan stock buyback terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-
2015, dengan menggunakan metode purposive sampling. Metode analisis yang
digunakan adalah event study dengan 13 hari periode jendela yaitu 6 hari sebelum
pengumuman buyback, 1 hari saat pengumuman buyback dan 6 hari sesudah
pengumuman buyback.. Model estimasi yang digunakan adalah market adjusted
model. Uji normalitas data yang digunakan adalah Kolmogorov-smirnov. Uji
hipotesis yang digunakan untuk menghitung abnormal retun adalah Uji paired
sample t-test dan trading volume activity adalah Uji wilcoxon signed rank test .
Berdasarkan hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak ada perbedaan yang
signifikan pada abnormal return dan trading volume activity.
Kata Kunci: Abnormal Return, Trading Volume Activity, Stock Buyback.

ABSTRACT

This study aims to determine whether there is a significant difference between
market reaction before and after stock buyback. The population of this research is
companies and the sample of this research is 43 companies that do stock buyback
registered in Indonesia Stock Exchange year 2012-2015, by using purposive
sampling method. The method of analysis used is event study with 13 days window
period that is 6 days before buyback announcement, 1 day at buyback
announcement and 6 days after buyback announcement. Model estimation was
used market adjusted model. The data normality test was used Kolmogorovsmirnov.
The hypothesis test used to calculate abnormal retun is paired sample ttest
and trading volume activity is wilcoxon signed rank test. Based on the result
of research indicate that there is no significant difference in abnormal return and
trading volume activity.
Keywords: Abnormal Return, Trading Volume Activity, Stock Buyback.
%C  UNIVERSITAS LAMPUNG
%D 2018
%I FAKULTAS ILMU SOSIAL DAN ILMU POLITIK
%L eprints33266