@misc{eprints79367,
           month = {Desember},
           title = {ANALISIS PERBANDINGAN ABNORMAL RETURN DAN TRADING
VOLUME ACTIVITY SEBELUM DAN SESUDAH MERGER 
(Studi Peristiwa pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 
Periode 2015-2021) },
          author = {Ninda Kurnia Fitriani},
         address = {UNIVERSITAS LAMPUNG},
       publisher = {FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS},
            year = {2023},
             url = {http://digilib.unila.ac.id/79367/},
        abstract = { 
Jumlah merger di Indonesia bertambah seiring waktu karena dampak dari aksi
korporasi yang dilakukan oleh perusahaan untuk memperluas jangkauan
bisnisnya. Penelitian ini bertujuan untuk menguji perbedaaan Abnormal Return
dan Trading Volume Activity lima hari sebelum dan lima hari sesudah suatu
perusahaan resmi melakukan merger dengan perusahaan lain. Penelitian ini
memiliki 64 sampel berupa 64 penggabungan yang perusahaannya tercatat di
Bursa Efek Indonesia periode 2016-2021. One sample t-test digunakan dalam
penelitian ini untuk mengukur reaksi pasar harian dan two paired sample t-test
digunakan untuk uji statistik deskriptif. Hasil dari penelitian ini menunjukan
bahwa tidak ada perbedaan Abnormal Return dan Trading Volume Activity yang
signifikan antara sesudah dan sebelum merger. Reaksi pasar harian menunjukan
adanya reksi yang signifikan pada Abnormal Return di hari pertama setelah
merger dan terdapat Trading Volume Activity yang signifikan pada hari ke empat
dan lima sebelum merger dan hari ketiga setelah merger. Secara kumulatif, dapat
disimpulkan bahwa aksi korporasi merger tidak memberikan informasi yang
positif di sekitar tanggal peresmian merger. 

 
Kata Kunci: Merger, Reaksi Pasar, Abnormal Return, dan Trading Volume
Activity.

The number of mergers in Indonesia is increasing as an impact of corporate
action to expand their business and reach the planned growth. The objective of
the study is find the difference of abnormal return and trading volume activity at 5
days before and 5 days after the merger day. Using a sample of 64 mergers deals
with the company listed at Bursa Efek Indonesia between 2015-2021, one sample
t-test is used to measuring the market reaction and paired two sample t-test for
statistical experiment. Result of this research shows that there is significant
differences between abnormal return and trading volume activity in general and 
in the period of moment before and after merger around ten days of research
period. In the case of daily market reaction, there is only one day that having
abnormal return and three days for trade volume activity that having the
significant difference. Cumulatively, it?s concluded that the corporate action,
merger, have zero positive information content in the short period around the
merger day so that the market in igeneral give no reaction.
 
Keywords : Merger, Maket Reaction, Abnormal Return, and Trading Volume
Activity }
}