%A SELVY ASTUTI RAHAYU 0911011106
%J Digital Library
%T ANALISIS INVESTASI DALAM PEMBENTUKAN PORTOFOLIO EFISIEN
(Study Kasus di Bursa Efek Indonesia 2010:01 ? 2012:07)
%X Abstrak


Investasi adalah salah satu jalan untuk menempatkan dana atau uang dengan harapan 
kita akan mendapatkan keuntungan atau tambahan tertentu atas dana atau uang tertentu. 
Maka wajar apabila dimasa sekarang ini banyak orang melakukan peruntungannya 
dengan cara berinvestasi, karena investasi merupakan suatu cara untuk meningkatkan 
kesejahteraan di masa datang yang berguna untuk mengantisipasi adanya inflasi yang 
terjadi setiap tahunnya. Dengan tingkat pengembalian yang tinggi diikuti dengan resiko 
yang tinggi pula maka penting bagi seorang investor untuk meminimalisir resiko dari 
saham tersebut adalah dengan melakukan diversifikasi portofolio investasi, sehingga 
dapat menekan potensi kerugian.
Pengujian kinerja portofolio dilakukan untuk mengetahui sejauh mana portofolio 
yang  dimiliki memberikan hasil bagi seorang investor. Maka untuk menghindari risiko 
dilakukan portofolio saham dengan menggunakan kriteria Excess Return to Beta (ERB) 
lebih besar dari Cutt of Rate nya (Ci). Investor yang rasional pastinya akan memilih 
saham yang masuk kandidat portofolio dengan nilai ERB lebih besar dari Ci (ERB>Ci). 
Dari 30 saham yang terbagi dalam 9 sektor terseleksi, hanya 5 sektor yang terseleksi 
menjadi kandidat portofolio efisien, yakni Sector Customer Goods, Sector 
Infrastructure, Sector Basic and Chemical, Sector Trade dan Sektor Finance dengan 
total risiko yang terbentuk sebesar 1,26% per bulan. Sedangkan return portofolio 
efisien yang terbentuk adalah sebesar 1,87% per bulan. Portofolio Optimal yang 
terbentuk dari ke-15 saham terpilih yakni saham dengan kode emiten JSMR, UNVR, 
KLBF, GGRM, BBNI, INTP, BBCA, SMGR, BMRI, INDF, BDMN, UNTR, BBRI, 
PGAS, dan TLKM dengan total risiko yang terbentuk sebesar 1,18% per bulan dengan 
return sebesar 2,57% per bulan.
Kata Kunci : Investasi, Return Saham, expected return, excess return to beta, cutt-off 
rate,  Portofolio Efisien, dan Portofolio Optimal.
%D 2013
%L eprints7939