Digital Library: No conditions. Results ordered -Date Deposited. 2024-03-29T06:45:48ZEPrintshttp://digilib.unila.ac.id/images/sitelogo.pnghttp://digilib.unila.ac.id/2015-02-16T03:26:17Z2015-02-16T03:26:17Zhttp://digilib.unila.ac.id/id/eprint/7103This item is in the repository with the URL: http://digilib.unila.ac.id/id/eprint/71032015-02-16T03:26:17ZPENGGUNAAN MODEL GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) UNTUK MENGUJI EFISIENSI PASAR MODAL SYARIAH DI INDONESIAAbstrak Bahasa Indonesia
PENGGUNAAN MODEL GARCH (Generalized Autoregressive Conditional
Heteroskedasticity) UNTUK MENGUJI EFISIENSI PASAR MODAL
SYARIAH DI INDONESIA
OLEH:
MAULINA AGUSTIN
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh harga saham periode
sebelumnya, lag periode sebelumnya, nilai residual periode sebelumnya terhadap
harga saham periode saat ini pada Indeks Saham JII periode 2011–2013 dan untuk
mengetahui bentuk efesiensi pasar modal syariah di Indonesia. Sampel dalam
penelitian ini adalah delapan belas perusahaan yang beroperasi selama periode
2011-2013, serta tercatat menjadi anggota di JII (Jakarta Islamic Index) yang
ditentukan melalui metode purposive sampling. Teknik analisis data yang
digunakan yaitu uji stasioneritas data, identifikasi model, estimasi model, uji
diagnosis model, identifikasi efek ARCH-GARCH (Heteroskedastisitas), estimasi
model GARCH, dan evaluasi model.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa harga saham sebelumnya pada saham JII
(Jakarta Islamic Index) periode 2011-2013 tidak memiliki pengaruh terhadap
harga saham pada periode saat ini, nilai residual harga penutupan dan lag periode
sebelumnya saham JII (Jakarta Islamic Index) periode 2011-2013 yang memiliki
pengaruh pada harga saham periode saat ini, lebih tepatnya nilai residual satu
minggu sebelumnya yang memiliki pengaruh. Harga penutupan mingguan saham
JII (Jakarta Islamic Index) periode 2011-2013 memiliki unsur heteroskedastisitas
yang berarti bahwa varian residual data memiliki sifat yang tidak konstan atau
berubah-ubah. Pasar Modal Syariah di Indonesia tidak termasuk kedalam
klasifikasi pasar efesien dalam bentuk lemah (weak form efficiency).
Kata Kunci : saham, efisiensi pasar modal, heteroskedastisitas, autoregresif,
GARCH (Generalized Autoregressive Conditional
Heteroskedasticity)
USAGE OF GARCH (Generalized Autoregressive Conditional
Heteroskedasticity) MODELS TO TEST THE EFFICIENCY OF
ISLAMIC CAPITAL MARKET IN INDONESIA
By:
MAULINA AGUSTIN
This study aims to know about the effect from price stock of previous period, lag
of previous period, residual value of the previous period to the current period of
stock price on JII Stock Index period 2011-2013 and to know efficiency shape of
Islamic Capital Market in Indonesia. The sample in this study are eighteen
company which operate during 2011 until 2013 period, as well as recorded in
Jakarta Islamic Index (JII) which is decided by purposive sampling. Analysis
technique in this research is using stationarity data test, identification of model,
estimation of model, diagnosis model, Identification of ARCH-GARCH effects
(Heteroskedasticity), estimation of GARCH model, and evaluation model.
The result of this research show that price stock of previous period on JII Stock
Index period 2011-2013 doesn’t have effect to the current period of stock price,
residual value and lag of previous period have effect to the current period of stock
price, residual value one week before which have proper effect. Closing price
weekly of JII Stock Index (Jakarta Islamic Index) period 2011-2013 have
heteroskedasticity element wich mean that residual variance of data have character
that not constant. Efficiency shape for Islamic Capital Market in Indonesia, isn’t
included in the classification of weak form efficiency.
Keywords : stock, efficiency of capital market, heteroscedasticity, autoregressiv,
GARCH (Generalized Autoregressive Conditional
Heteroskedasticity)1116051050 Maulina Agustinmaulinaagustin27@gmail.com